Imeoidh Libor, a bhí tráth ar an líon is tábhachtaí sna margaí airgeadais, ón stair tar éis Meitheamh 2023 agus ní bhainfear úsáid astu a thuilleadh chun iasachtaí a phraghsáil.

Ag tosú in 2022, tá iasachtaí ar ráta inchoigeartaithe go leor iasachtóirí morgáiste ceangailte le hinnéacs – an SOFR.

Conas a théann an SOFR i bhfeidhm ar rátaí comhlúthacha iasachtaí?Cén fáth ar cheart an SOFR a úsáid in ionad LIBOR?

San Airteagal seo míneoimid cad é go díreach an SOFR agus cad iad na príomhréimsí imní agus rátaí úis inchoigeartaithe á ríomh.

 

Iasachtaí Morgáiste ar Ráta Inchoigeartaithe (ARM)

I bhfianaise na rátaí arda úis atá ann faoi láthair, tá go leor daoine ag roghnú iasachtaí ar ráta inchoigeartaithe, ar a dtugtar ARManna (Morgáistí Ráta Inchoigeartaithe).

Ciallaíonn an téarma “inchoigeartaithe” go n-athraíonn an ráta úis thar bhlianta aisíocaíocht na hiasachta: Comhaontaítear ráta seasta úis don chéad chúpla bliain, agus athchoigeartaítear an ráta úis do na blianta atá fágtha ag eatraimh rialta (gach sé mhí de ghnáth. nó bliain).

Mar shampla, ciallaíonn ARM 5/1 go bhfuil an ráta úis socraithe don chéad 5 bliana den aisíocaíocht agus go n-athraíonn sé gach bliain ina dhiaidh sin.

Le linn na céime comhlúthach, áfach, cuirtear teorainn freisin ar choigeartú an ráta úis (teorainneacha), eg is gnách go leantar 5/1 ARM ag an uimhir trí dhigit 2/1/5.

·Tagraíonn an 2 don chaipín tosaigh don choigeartú úis (caipín coigeartaithe tosaigh).Más é do ráta úis tosaigh don chéad 5 bliana ná 6%, ní féidir leis an teorainn sa séú bliain dul thar 6% + 2% = 8%.

·Tagraíonn an 1 don uasteorainn do gach coigeartú ráta úis ach amháin an chéad cheann (caidhp le haghaidh coigeartuithe ina dhiaidh sin), .i. uasmhéid 1% do gach coigeartú ráta úis ag tosú i mbliain 7.

·Tagraíonn an 5 don uasteorainn le haghaidh coigeartuithe ráta úis le linn théarma iomlán na hiasachta (teorainn coigeartaithe saoil), ie ní fhéadfaidh an ráta úis a bheith níos airde ná 6% + 5% = 11% ar feadh 30 bliain.

Toisc go bhfuil ríomhanna ARM casta, is minic a thiteann iasachtaithe nach bhfuil cur amach acu ar ARManna isteach i bpoll!Dá bhrí sin, tá sé an-tábhachtach d'iasachtaithe a thuiscint conas an ráta úis athraitheach a ríomh.

 

Cad iad na príomhréimsí imní SOFR agus an ráta comhlúthach á ríomh?

I gcás ARM 5/1, tugtar an ráta tosaigh ar an ráta seasta úis don chéad 5 bliana, agus is é an ráta úis a thosaíonn sa 6ú bliain an ráta úis innéacsaithe go hiomlán, a ríomhtar de réir innéacs + corrlach, áit a bhfuil an corrlach. seasta agus go ginearálta is é an meán SOFR 30 lá an t-innéacs.

Le corrlach de 3% agus meán SOFR 30-lá reatha 4.06%, bheadh ​​an ráta úis sa 6ú bliain cothrom le 7.06%.

Cad é go díreach an t-innéacs SOFR seo?Tosaímid leis an gcaoi a dtagann iasachtaí ráta inchoigeartaithe i gcrích.

I Londain na 1960idí, nuair a bhí an boilsciú ag dul i dtreise, ní raibh aon bhanc sásta iasachtaí fadtéarmacha a thabhairt ar rátaí seasta toisc go raibh siad i measc an bhoilscithe ardaithe agus go raibh riosca bun os cionn suntasach ann do rátaí úis.

Chun an fhadhb seo a réiteach, chruthaigh na bainc iasachtaí ar ráta inchoigeartaithe (ARManna).

Ar gach dáta athshocraithe, comhiomlánaíonn baill aonair sindeacáite a gcostais iasachtaíochta faoi seach mar thagairt don ráta athshocraithe, ag coigeartú an ráta úis a ghearrtar chun costas na gcistí a léiriú.

Agus is é LIBOR (Ráta Tairiscthe Idirbhainc Londain) an tagairt don ráta athshocraithe seo, rud a chloisfeá go minic faoi – an t-innéacs ar a ndearnadh tagairt arís agus arís eile roimhe seo agus rátaí úis inchoigeartaithe á ríomh.

Go dtí 2008, le linn na géarchéime airgeadais, bhí leisce ar roinnt banc rátaí níos airde iasachtaithe a lua chun a ngéarchéim maoinithe féin a chlúdach.

Léirigh sé seo na laigí móra a bhain le LIBOR: Cáineadh Libor go forleathan as aon bhunús idirbheartaíochta dáiríre a bheith ann agus gur furasta é a ionramháil.Ó shin i leith, tá laghdú mór tagtha ar an éileamh ar iasachtaí idir na bainc.

Mar fhreagra ar an mbaol go n-imeodh LIBOR, bhunaigh an Cúlchiste Feidearálach an Coiste um Rátaí Tagartha Malartacha (ARRC) in 2014 chun ráta tagartha nua a aimsiú chun teacht in ionad LIBOR.

Tar éis trí bliana oibre, roghnaigh an ARRC an Ráta Maoinithe Thar Oíche Slán (SOFR) go hoifigiúil mar an ráta athsholáthair i mí an Mheithimh 2017.

Toisc go bhfuil an SOFR bunaithe ar an ráta thar oíche sa mhargadh athcheannaigh a fhaigheann tacaíocht ón gCiste, níl aon riosca creidmheasa beagnach ann;agus ríomhtar é ag baint úsáide as an bpraghas idirbhirt, rud a fhágann go bhfuil an ionramháil deacair;ina theannta sin, is é an SOFR an cineál is mó a thrádáiltear sa mhargadh airgid, ar féidir leis an leibhéal rátaí úis sa mhargadh maoinithe a léiriú ar an mbealach is fearr.

Dá bhrí sin, ag tosú in 2022, úsáidfear an SOFR mar an caighdeán chun formhór na n-iasachtaí ar ráta comhlúthach a phraghsáil.

 

Cad iad na buntáistí a bhaineann le hiasacht morgáiste ar ráta inchoigeartaithe?

Tá an Cúlchiste Feidearálach i dtimthriall ardú rátaí faoi láthair agus tá rátaí seasta morgáiste 30 bliain ag leibhéil arda.

Mar sin féin, má thagann laghdú suntasach ar bhoilsciú, rachaidh an Cúlchiste Feidearálach isteach i dtimthriall laghdaithe ráta úis agus fillfidh rátaí morgáiste ar na gnáthleibhéil.

Má thagann laghdú ar rátaí úis an mhargaidh sa todhchaí, is féidir le hiasachtaithe costais aisíocaíochta a laghdú go héifeachtach agus leas a bhaint as rátaí úis níos ísle gan a bheith orthu athmhaoiniú a dhéanamh trí iasacht ráta inchoigeartaithe a roghnú.

Ina theannta sin, is gnách go mbíonn rátaí úis níos ísle ag iasachtaí ráta inchoigeartaithe le linn na tréimhse gealltanais ná mar a bhíonn iasachtaí téarma seasta eile agus íocaíochtaí míosúla tosaigh atá réasúnta níos ísle.

Mar sin, sa chás reatha, bheadh ​​iasacht ráta inathraithe ina rogha mhaith.