Imeoidh LIBOR, an uimhir ba thábhachtaí sna margaí airgeadais tráth, as an stair tar éis mhí an Mheithimh 2023 agus ní úsáidfear í a thuilleadh chun praghsanna a chur ar iasachtaí.

Ag tosú in 2022, beidh iasachtaí ráta inchoigeartaithe go leor iasachtóirí morgáiste ceangailte le hinnéacs – an SOFR.

Cén tionchar a bhíonn ag an SOFR ar rátaí iasachta snámhacha? Cén fáth ar chóir an SOFR a úsáid in ionad LIBOR?

San alt seo míneoimid cad go díreach is é an SOFR agus cad iad na príomhréimsí imní agus rátaí úis inchoigeartaithe á ríomh.

 

Iasachtaí Morgáiste Ráta Inchoigeartaithe (ARM)

I bhfianaise na rátaí úis arda atá ann faoi láthair, tá go leor daoine ag roghnú iasachtaí ráta inchoigeartaithe, ar a dtugtar ARManna (Morgáistí Ráta Inchoigeartaithe) freisin.

Ciallaíonn an téarma “inchoigeartaithe” go n-athraíonn an ráta úis le linn na mblianta a bhaineann le haisíocaíocht na hiasachta: Comhaontaítear ráta úis seasta don chéad chúpla bliain, agus déantar an ráta úis don bhliain atá fágtha a athchoigeartú go rialta (de ghnáth gach sé mhí nó bliain).

Mar shampla, ciallaíonn ARM 5/1 go bhfuil an ráta úis socraithe don chéad 5 bliana den aisíocaíocht agus go n-athraíonn sé gach bliain ina dhiaidh sin.

Le linn na tréimhse snámhach, áfach, cuirtear uasteorainn (caipeanna) ar an gcoigeartú ráta úis freisin, m.sh. is gnách go leanann an uimhir trí dhigit 2/1/5 ARM 5/1.

·Tagraíonn an 2 don uasteorainn tosaigh don choigeartú úis (uasteorainn choigeartaithe tosaigh). Más é 6% do ráta úis tosaigh don chéad 5 bliana, ní féidir leis an uasteorainn sa séú bliain dul thar 6% + 2% = 8%.

·Tagraíonn an 1 don uasteorainn do gach coigeartú ráta úis seachas an chéad cheann (uasteorainn do choigeartuithe ina dhiaidh sin), i.e. uasmhéid 1% do gach coigeartú ráta úis ag tosú i mbliain 7.

·Tagraíonn an uimhir 5 don uasteorainn le haghaidh coigeartuithe ráta úis le linn théarma iomlán an iasachta (uasteorainn choigeartaithe saoil), i.e. ní fhéadfaidh an ráta úis a bheith níos mó ná 6% + 5% = 11% ar feadh 30 bliain.

Ós rud é go bhfuil ríomhanna ARM casta, is minic a bhíonn iasachtaithe nach bhfuil eolach ar ARManna ag titim i bpoll! Dá bhrí sin, tá sé an-tábhachtach d’iasachtaithe tuiscint a fháil ar conas an ráta úis athraitheach a ríomh.

 

Cad iad na príomhréimsí imní maidir le SOFR agus an ráta comhlúthach á ríomh?

I gcás ARM 5/1, tugtar an ráta tosaigh ar an ráta úis seasta don chéad 5 bliana, agus is é an ráta úis a thosaíonn sa 6ú bliain an ráta úis lán-innéacsaithe, a ríomhtar de réir innéacs + corrlach, áit a bhfuil an corrlach seasta agus gurb é an t-innéacs an meán-SOFR 30 lá de ghnáth.

Le corrlach 3% agus meán-SOFR 30 lá reatha de 4.06%, bheadh ​​an ráta úis sa 6ú bliain 7.06%.

Cad go díreach é an t-innéacs SOFR seo? Tosaímis leis an gcaoi a dtagann iasachtaí ráta inchoigeartaithe chun cinn.

I Londain sna 1960idí, nuair a bhí an boilsciú ag ardú go mór, ní raibh aon bhainc sásta iasachtaí fadtéarmacha a thabhairt ar rátaí seasta mar gheall go raibh siad i lár boilscithe ag ardú agus go raibh riosca suntasach ann maidir le rátaí úis.

Chun an fhadhb seo a réiteach, chruthaigh bainc iasachtaí ráta inchoigeartaithe (ARManna).

Ar gach dáta athshocraithe, comhiomlánaíonn baill aonair den siondacáit a gcostais iasachta faoi seach mar thagairt don ráta athshocraithe, ag coigeartú an ráta úis a ghearrtar chun costas na gcistí a léiriú.

Agus is é LIBOR (Ráta Tairiscinte Idirbhainc Londain) an tagairt don ráta athshocraithe seo, rud a chloiseann tú faoi go minic – an t-innéacs a bhfuil tagairt déanta dó arís agus arís eile san am atá thart agus rátaí úis inchoigeartaithe á ríomh.

Go dtí 2008, le linn na géarchéime airgeadais, bhí drogall ar roinnt banc rátaí iasachta níos airde a lua chun a ngéarchéim maoinithe féin a cheilt.

Nochtadh leis seo príomhlaigí LIBOR: Cáineadh LIBOR go forleathan mar gheall ar gan aon bhunús idirbhirt fíor a bheith aige agus mar gheall ar a bheith furasta é a ionramháil. Ó shin i leith, tá an t-éileamh ar iasachtaí idir bainc tite go géar.

Mar fhreagra ar an mbaol go n-imeodh LIBOR, bhunaigh an Cúlchiste Feidearálach an Coiste um Rátaí Tagartha Malartacha (ARRC) in 2014 chun ráta tagartha nua a aimsiú in ionad LIBOR.

Tar éis trí bliana oibre, roghnaigh an ARRC an Ráta Maoinithe Urraithe Thar Oíche (SOFR) go hoifigiúil mar an ráta athsholáthair i mí an Mheithimh 2017.

Ós rud é go bhfuil an SOFR bunaithe ar an ráta thar oíche sa mhargadh athcheannaigh atá faoi thacaíocht an Chisteáin, níl aon riosca creidmheasa ann beagnach; agus ríomhtar é ag baint úsáide as praghas an idirbhirt, rud a fhágann go bhfuil sé deacair ionramháil a dhéanamh; ina theannta sin, is é an SOFR an cineál is mó a thrádáiltear sa mhargadh airgid, agus is é sin an léiriú is fearr ar leibhéal na rátaí úis sa mhargadh maoinithe.

Dá bhrí sin, ag tosú in 2022, úsáidfear an SOFR mar an caighdeán chun formhór na n-iasachtaí ráta snámhach a phraghsáil.

 

Cad iad na buntáistí a bhaineann le morgáiste ráta inchoigeartaithe?

Tá an Cúlchiste Feidearálach i dtimthriall ardaithe rátaí faoi láthair agus tá rátaí morgáiste seasta 30 bliain ag leibhéil arda.

Mar sin féin, má laghdaíonn boilsciú go suntasach, rachaidh an Cúlchiste Feidearálach isteach i dtimthriall laghdaithe ráta úis agus fillfidh rátaí morgáiste ar ghnáthleibhéil.

Má laghdaíonn rátaí úis an mhargaidh amach anseo, is féidir le hiasachtaithe costais aisíocaíochta a laghdú go héifeachtach agus leas a bhaint as rátaí úis níos ísle gan a bheith orthu athmhaoiniú a dhéanamh trí iasacht ráta inchoigeartaithe a roghnú.

Ina theannta sin, is gnách go mbíonn rátaí úis níos ísle ag iasachtaí ráta inchoigeartaithe le linn na tréimhse gealltanais ná iasachtaí téarma seasta eile agus íocaíochtaí míosúla roimh ré atá sách níos ísle.

Mar sin, sa chás reatha, bheadh ​​iasacht ráta athraitheach ina rogha mhaith.